壽險七巨頭市場規(guī)�；�至60% 首現(xiàn)四大派系

　　至此，壽險市場主體大致可分為四類：一是進(jìn)入業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整期、增長逐漸放緩的壽險巨頭;二是依靠綜合金融集團(tuán)布局迅速崛起的中型公司如安邦人壽、生命人壽等;三是銀郵系保險公司;四是依靠互聯(lián)網(wǎng)、銀保等單一渠道銷售高現(xiàn)價產(chǎn)品規(guī)模擴(kuò)張的公司，如華夏人壽、珠江人壽、前海人壽等，但這其中不乏嘗試互聯(lián)網(wǎng)屬性產(chǎn)品創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)調(diào)整的公司，如國華人壽和弘康人壽等。

　　2015年起，中國壽險市場格局已悄然變化，多位壽險巨頭管理層在近期的業(yè)績發(fā)布會上均表示，受進(jìn)一步結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響，預(yù)計今年公司發(fā)展仍將低于行業(yè)平均增速，主要原因是結(jié)構(gòu)調(diào)整;與此同時，依靠多樣化渠道崛起的中小險企規(guī)模將迅速擴(kuò)張。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者統(tǒng)計數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，壽險市場前七大巨頭(國壽、平安壽、新華、太保壽險、人保壽、太平壽、泰康)排名變化頗多，市場集中度相比去年同期(按規(guī)模保費(fèi)統(tǒng)計)已由68%下降至今年(更新至1-2月數(shù)據(jù))的60%。

　　除了上述管理層提及依靠銀保、互聯(lián)網(wǎng)渠道高現(xiàn)價躉交產(chǎn)品規(guī)模迅速擴(kuò)張的中小險企，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者發(fā)現(xiàn)，以中郵人壽、建信人壽、工銀安盛等為代表的銀郵系保險公司的崛起速度飆漲，已經(jīng)占領(lǐng)壽險市場靠前名次。

　　值得注意的是，這些銀郵系險企并非僅在規(guī)模保費(fèi)排名上靠前，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)也相對健康。

　　來自中國保監(jiān)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年1-2月，中郵人壽、建信人壽、工銀安盛、農(nóng)銀人壽的原保險保費(fèi)收入排名分別為7、9、12和13名，保戶投資款新增交費(fèi)科目占比并不高。但如果按規(guī)模保費(fèi)計算，9家銀郵系壽險公司前2月收入627億元，市場份額已超過10%。

　　至此，壽險市場主體大致可分為四類：一是進(jìn)入業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整期、增長逐漸放緩的壽險巨頭;二是依靠綜合金融集團(tuán)布局迅速崛起的中型公司如安邦人壽、生命人壽等;三是銀郵系保險公司;四是依靠互聯(lián)網(wǎng)、銀保等單一渠道銷售高現(xiàn)價產(chǎn)品規(guī)模擴(kuò)張的公司，如華夏人壽、珠江人壽、前海人壽等，但這其中不乏嘗試互聯(lián)網(wǎng)屬性產(chǎn)品創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)調(diào)整的公司，如國華人壽和弘康人壽等。

　　巨頭齊步調(diào)整期：布局健康、養(yǎng)老

　　截至今年2月底數(shù)據(jù)，前七家壽險公司原保險保費(fèi)收入共計3286億元，在73家人身險市場主體中占比71%;但規(guī)模保費(fèi)收入共計3616億元，市場占比下滑至60%。而原保險保費(fèi)收入排名第七的泰康人壽(微博)，已被中郵人壽取代。

　　無論是國壽還是新華，在上周的業(yè)績發(fā)布會上，管理層對各自公司今年的業(yè)績增長處保守預(yù)估，相反對內(nèi)含價值的雙位數(shù)增長有很大信心。這意味著，大型壽險公司正進(jìn)入第二輪蛻變期，早期靠快餐速食催熟的規(guī)模，需要增肌減脂以保機(jī)體常青。

　　3月30日的人保集團(tuán)業(yè)績發(fā)布會上，集團(tuán)副總裁盛和泰稱，人保集團(tuán)正在論證設(shè)立養(yǎng)老險和年金公司項目，并將在2015年加大養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的資產(chǎn)配置。此外，人保健康也正在籌備獨(dú)立的健康管理中心。調(diào)結(jié)構(gòu)的重點(diǎn)，除逐漸剎車銀保躉交外，經(jīng)過兩三年有側(cè)重的資源配置后，將在健康和養(yǎng)老領(lǐng)域有所作為。

　　國壽總裁林岱仁給2015年定下目標(biāo)：公司代理人隊伍要迅速擴(kuò)張爭取年內(nèi)超過80萬人。而代理人隊伍10年規(guī)模未變是林認(rèn)為國壽連續(xù)4年在3000億收入徘徊的關(guān)鍵所在。此外，國壽內(nèi)部已下發(fā)“加快大中城市發(fā)展的若干意見”，力圖個險隊伍今年在國壽一直較弱的大中城市有所斬獲。

　　更加值得注意的是，新華人壽總裁萬峰亦表示，2015年新華將集中一切資源緊盯即將落地的個人遞延稅保險產(chǎn)品，并開始將全國各省會城市為主的健康管理中心與健康險、壽險做資源對接。

　　泰康人壽的首家養(yǎng)老社區(qū)也將在今年下半年正式落成，并已在康復(fù)醫(yī)院、綜合醫(yī)院等牌照領(lǐng)域有所斬獲。

　　這些數(shù)年前布局的領(lǐng)域，很可能就在今年開始促成第二波保障類人身險業(yè)的增長潮，而這些，是中小型公司難以在短時間內(nèi)與之競爭的地方。

　　平安壽險由于對銀保依賴較少，重點(diǎn)布局其代理人隊伍和電網(wǎng)銷渠道，業(yè)績一直處于穩(wěn)步增長態(tài)勢。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者獲得的一份同業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2014年國壽銀保渠道錄得保費(fèi)收入近1000億元，平安壽險僅為130余億元。平安壽險的電銷收入以超過90億規(guī)模保費(fèi)收入(同比增40%)的成績成為“一枝獨(dú)秀”。

　　然而，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整將是一個長期工程，一方面需要維持現(xiàn)有規(guī)模，一方面需要應(yīng)對過去每三五年一次的退保和滿期給付周期高峰。

　　“國壽歷史上銀保躉交最高到過1300億，2013年約700億，今年和明年要控制在700億以下，市場份額下滑主要是銀保躉交的下降，結(jié)構(gòu)調(diào)整有一定成效�！敝袊�人壽總裁林岱仁曾在近期公開表示。

　　9家銀郵系壽險市場占一成

　　9家銀郵系壽險公司正在迅速崛起，市場規(guī)模已居整個人身險超過10%。但業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)相對較好。

　　如建信人壽，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者統(tǒng)計，2013年其規(guī)模保費(fèi)112億元，2014年獲批籌建和開業(yè)的分公司包括重慶、陜西、福建、河北及上海5家分支機(jī)構(gòu)，到2014年全年規(guī)模保費(fèi)為179億，而2015年前兩個月規(guī)模保費(fèi)收入即達(dá)到143億。

　　值得一提的是，建信人壽2013年原保險保費(fèi)收入占規(guī)模保費(fèi)的比例為62%，而最新數(shù)據(jù)這一比例上升至今年2月底的91%。

　　從保監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)看，中郵人壽前兩月原保險保費(fèi)收入為190億元，已躋身人身險市場排名第七。農(nóng)銀人壽的擴(kuò)張腳步也不容忽視，2014年在江西、黑龍江、上海和廣東4省市批籌或開業(yè)新分支機(jī)構(gòu)。2015年前兩月，其原保費(fèi)收入71.8億，規(guī)模保費(fèi)收入73億，分別市場排名第13和18。

　　一向規(guī)模較小的外資人身險市場，也因為銀郵系壽險公司拉高了市場占比，目前27家外資壽險市場占比仍只有5%市場，但工銀安盛、信誠人壽、交銀康聯(lián)已經(jīng)排到大排名的前半段，工銀安盛更是躋身第12名。

　　再細(xì)看這9家銀郵系壽險公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，原保險收入截至2月底共計為542.4億，規(guī)模保費(fèi)為627億，原保費(fèi)收入平均占比86.5%，而整個人身險市場的原保費(fèi)占比規(guī)模保費(fèi)為77%。

　　“銀郵系保險公司在未來幾年將迅速發(fā)展，一個是網(wǎng)點(diǎn)和渠道優(yōu)勢，另一個是銀行本身利率市場化后要大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)收入和投資，這些都可以通過保險公司實現(xiàn)，所以未來銀行作為股東也需要大力扶植旗下保險公司�！币晃淮笮蛪垭U公司總裁接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者專訪時判斷。

　　而他認(rèn)為，當(dāng)前銀郵系保險公司需解決的兩大問題是運(yùn)營系統(tǒng)和人才庫，“而這兩個解決起來都是時間問題”。他甚至認(rèn)為，不久的將來四大行下保險公司的規(guī)模將躋身前十名。

　　華夏人壽的另類結(jié)構(gòu)

　　以華夏人壽為代表的壽險公司，主要依靠躉交投資類產(chǎn)品沖高規(guī)模。到今年2月底，華夏人壽的規(guī)模保費(fèi)已達(dá)427億元，市場排名第4，與新華人壽的規(guī)模保費(fèi)相差僅3億元。但如果僅算原保險保費(fèi)收入，華夏人壽僅8億元，行業(yè)排名第36名。兩個排名相差懸殊。

　　高現(xiàn)價產(chǎn)品意味著高資本要求，而這一特性，將在今年已經(jīng)試運(yùn)行的償二代監(jiān)管規(guī)則下加劇。3月26日，華夏人壽獲批增資至153億元，這是繼去年后的又一次增資，資本金數(shù)額已在壽險業(yè)排到前三。不排除償二代下對這一類型機(jī)構(gòu)將有更高資本金要求的可能性。

　　與華夏人壽業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)相似的壽險公司還有：珠江人壽，前兩月原保費(fèi)收入0.2億元，規(guī)模保費(fèi)收入37億元;光大永明人壽，前兩月原保險保費(fèi)收入4億元，規(guī)模保費(fèi)收入55億元。

　　依據(jù)壽險業(yè)內(nèi)人士判斷，這一類公司的規(guī)模將在2015年繼續(xù)高速增長，主要出于流動性的考慮，但資本金的高消耗將是股東需要面臨的問題。

　　依靠銀保躉交坐上壽險排名前五交椅的人保壽險，在30日的業(yè)績會上也提出了轉(zhuǎn)型計劃。人保集團(tuán)2014年報中，人保壽險的分紅型險種規(guī)模同比下降500億元，同時13個月的保單繼續(xù)率也同比下降了30個百分點(diǎn)到51%。銀保渠道收入496億元，占比63%;其中銀保躉交規(guī)模為441億元。

　　人保壽險副總裁周麗萍回應(yīng)稱，2015年將重點(diǎn)培育個險期交業(yè)務(wù)，目前有10萬代理人隊伍，今年還將擴(kuò)張�，F(xiàn)有業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)按照償二代標(biāo)準(zhǔn)，償付能力充足率會下降超過70個百分點(diǎn)。目前人保壽險償付能力為300%。

　　記者發(fā)現(xiàn)，依靠第三方互聯(lián)網(wǎng)理財平臺銷售的萬能型險種，盡管預(yù)計收益普遍接近7%，銷售熱度在降溫，依靠互聯(lián)網(wǎng)作為主要銷售渠道和業(yè)務(wù)領(lǐng)域的壽險公司，如弘康人壽等，正在探索健康保障與理財需求相結(jié)合的互聯(lián)網(wǎng)壽險產(chǎn)品。而這類公司，正逐步形成自身的發(fā)展特色，也藉此分化成第四類壽險公司。